中文洗錢網路崛起：Chainalysis 指中央化交易所洗錢資金驟降，非法資金轉向 Telegram 生態系

根據 Chainalysis 最新報告指出，中央化加密貨幣交易所近年處理的洗錢資金比例顯著下降，取而代之的是「中文語系的洗錢服務網路」，快速興起並成為全球非法資金流向的關鍵通道。

根據 Chainalysis 於 24 日（當地時間）發布的調查，自 2020 年新冠疫情爆發以來，這類以中文為主的網路迅速擴張，目前已成為加密貨幣洗錢活動的主要樞紐。報告指出，過去五年間，約莫 20% 的非法加密資金經由這些網路處理。這些網路多以 Telegram 等中文社群平台為基地，串聯起專門洗錢仲介、資金搬運者（money mules）、非法場外交易商（OTC Dealer）與網路賭博平台，形塑出一套複雜多元的洗錢機制。

特別值得關注的是，從 2020 年起，注入中文語系洗錢網路的非法資金規模，成長速度遠超過中央化交易所，報告顯示，成長率足足高出 7,325 倍。這與全球加密產業監管日趨嚴格有關，中央化交易所普遍加強了「用戶身分驗證（KYC）」程序與資產凍結政策，導致不法分子轉往風險更低、匿名度更高的地下網路。

Chainalysis 指出，目前此類以 Telegram 為媒介的中文洗錢網路在鏈上資金流的佔比正不斷擴大，對全球加密產業構成前所未有的挑戰。

報告同時預估，到 2025 年，全球加密貨幣領域的非法洗錢資金將達到 820 億美元（約新台幣 2.66 兆元），相較 2020 年的 100 億美元，暴增超過 8 倍。其中，中文洗錢網路的處理金額達 160 億美元，等同於每日清洗約新台幣 440 億元。這一趨勢的背後主因，包括加密貨幣普及、轉帳便利性提升以及洗錢手法日趨精密。值得注意的是，穩定幣在跨境轉帳與洗錢應用中的比重日益提高，也讓這些網路更為國際化與技術化。

評論：隨著監管不斷加壓，不法分子轉向匿名度高、較難追蹤的非正式通道，凸顯監管與執法機關必須與時俱進。

然而，監管落差仍是助長這類非法網路擴張的主因之一。根據王立聯合軍事研究所（RUSI）金融安全中心主任 Tom Keating（湯姆·基汀）對 Chainalysis 表示：「在多數國家中，加密貨幣相關犯罪的執法能力與不法集團手法之間仍存在明顯落差。」他認為，即便鏈上分析公司可以協助追蹤，但這樣的技術與服務存在極限，亟需各國強化執法機構的人才訓練與國際合作，以彌補技術與法律應對上的短板。

評論：現行執法的資源與培訓有限，已難以單靠一國之力制衡技術日益進化的跨境犯罪網路。

此外，Chainalysis 指出，一度以平台為中心的洗錢方式如今正朝向「網路化」演變。過去不法資金流動主要透過某些交易所處理，如今則是由複雜、跨國且擁有高度工具化支援的網路所支配，大幅提高了洗錢活動的效率與難以追蹤性。他們指出：「隨著加密洗錢操作門檻降低並趨於制度化，犯罪集團更容易透過多樣化手段隱匿資金。」

展望未來，這項趨勢預計將持續延燒至 2026 年。報告提出警示，若無法建立更完善的技術應對、強化跨境合作機制，各國執法機構將難以跟上犯罪網路的演進速度。

評論：從平台集中走向網路分散，洗錢活動的「去中心化」正與加密技術本身鏡像呼應，為全球監管架構帶來重大挑戰。